«Тройка Диалог» выкупит у Татарии КамАЗ

«Тройка Диалог» договорилась с правительством Татарии о выкупе их доли в КамАЗе, сообщает «Коммерсант» со ссылкой на три источника. Эту информацию газете подтвердил и глава «Тройки Диалог» Рубен Варданян.

«Тройка Диалог» и власти Татарии договорились о сделке еще месяц назад. Кипрская структура «Тройки» — Avtoinvest Ltd — до конца апреля приобретет у Татарии 37,8% акций «КамАЗ-капитал», который владеет 33,2% акций самого КамАЗа. Сейчас инвесткомпания через кипрскую структуру и напрямую в совокупности владеет около 17,1% акций «КамАЗа». В результате сделки «Тройка Диалог» увеличит свой пакет в предприятии до 50,3% и получит полный контроль над «КамАЗом». По данным источника газеты, реальная доля «Тройки» будет выше — на уровне 54,4%, так как завод фактически владеет своими же акциями. Консолидировав акции КамАЗа и «КамАЗ-капитала» на балансе кипрского офшора, «Тройка» хочет сделать структуру акционерного капитала концерна более прозрачной, а значит, более привлекательной для инвестора. Сделку уже одобрила ФАС. Правда, антимонопольное ведомство наложило некоторые ограничения. В частности, «Тройке» запрещено более чем на 20% в год повышать цены на продукцию КамАЗа, пишет газета.

Как только кипрская структура «Тройки» получит контроль над «КамАЗом», она обязано будет провести оферту на выкуп акций остальными акционерами предприятия. Такими акционерами являются государство (37,7% акций), инвестфонд KKR (4%), топ-менеджмент и трудовой коллектив (1%), на бирже торгуется 3% акций. Но государство не имеет права по оферте продавать свои акции, только в ходе приватизационных торгов. Правда, ожидается, что госпакет скоро достанется корпорации «Ростехнологии», которая является партнером «Тройки» по «АВТОВАЗу». По данным источника газеты «Коммерсант», другие акционеры также не станут участвовать в оферте.

Власти Татарии уже давно не играют особой роли в управлении «КамАЗом». Все решения на заводе и так уже принимаются «Тройкой» и гендиректором предприятия Сергеем Когогиным. Поэтому договориться с Татарией о продаже ее пакета, скорее всего, было делом не сложным. Тем более, что власти могут выручить за пакет порядка $300-350 млн. с дисконтом к рыночной цене в 40%, по оценке аналитика газеты. Однако сделка для них все равно будет выгодной. Власти Татарии получили пакет КамАЗа еще в 2000 году в счет налогового долга в размере $145 млн. (по тем временам).

Avtosreda.ru